Der Wechselkurs des Yuan gegenüber dem Dollar stieg auf über 7

Letzte Woche spekulierte der Markt, dass sich der Yuan nach dem zweiten starken Rückgang des Jahres, der am 15. August begann, dem Wert von 7 Yuan gegenüber dem Dollar näherte.

Am 15. September fiel der Offshore-Yuan unter 7 Yuan gegenüber dem US-Dollar, was eine hitzige Marktdiskussion auslöste.Am 16. September um 10 Uhr wurde der Offshore-Yuan bei 7,0327 pro Dollar gehandelt.Warum hat es wieder 7 gebrochen?Zunächst erreichte der Dollar-Index einen neuen Höchststand.Am 5. September überschritt der Dollarindex erneut die Marke von 110 und erreichte ein 20-Jahres-Hoch.Dies ist hauptsächlich auf zwei Faktoren zurückzuführen: das jüngste extreme Wetter in Europa, die durch geopolitische Konflikte verursachten Energiespannungen und die durch die Erholung der Energiepreise gestiegenen Inflationserwartungen, die alle das Risiko einer globalen Rezession erneut erhöht haben;Zweitens ließen die „Adler“-Äußerungen des Fed-Vorsitzenden Powell auf der Jahrestagung der Zentralbank in Jackson Hole im August die Zinserwartungen erneut steigen.

Zweitens sind die wirtschaftlichen Abwärtsrisiken Chinas gestiegen.In den letzten Monaten gab es viele Faktoren, die die wirtschaftliche Entwicklung beeinflussten: Das Wiederaufflammen der Epidemie wirkte sich vielerorts direkt auf die wirtschaftliche Entwicklung aus;Die Lücke zwischen Stromangebot und -nachfrage führt in manchen Gegenden dazu, dass der Strom abgeschaltet werden muss, was sich auf den normalen wirtschaftlichen Betrieb auswirkt.Der Immobilienmarkt ist von der „Welle der Versorgungsunterbrechungen“ betroffen, und auch viele damit verbundene Branchen sind betroffen.Das Wirtschaftswachstum steht in diesem Jahr vor einem Rückgang.

Schließlich hat sich die geldpolitische Divergenz zwischen China und den Vereinigten Staaten vertieft, die langfristige Zinsspanne zwischen China und den Vereinigten Staaten hat sich rasch ausgeweitet und der umgekehrte Grad der Renditen von Staatsanleihen hat sich vertieft.Der rasche Rückgang des Spreads zwischen US-amerikanischen und chinesischen 10-jährigen Staatsanleihen von 113 BP zu Beginn des Jahres auf -65 BP am 1. September hat zu einer nachhaltigen Reduzierung der inländischen Anleihebestände ausländischer Institutionen geführt.Tatsächlich fielen andere Reservewährungen im SZR-Korb (Sonderziehungsrechte) gegenüber dem Dollar, als die USA ihre Geldpolitik verschärften und der Dollar stieg., der Onshore-Yuan wurde bei 7,0163 zum Dollar gehandelt.

Welche Auswirkungen wird es auf Außenhandelsunternehmen haben, wenn der RMB die 7-Marke durchbricht?

Importunternehmen: Werden die Kosten steigen?

Die wichtigen Gründe für diese Abwertungsrunde des RMB gegenüber dem Dollar sind nach wie vor: die rasche Ausweitung der langfristigen Zinsdifferenz zwischen China und den Vereinigten Staaten und die Anpassung der Geldpolitik in den Vereinigten Staaten.

Vor dem Hintergrund der Aufwertung des US-Dollars verloren alle anderen Reservewährungen im SZR-Korb (Sonderziehungsrechte) gegenüber dem US-Dollar deutlich an Wert.Von Januar bis August wertete der Euro um 12 %, das britische Pfund um 14 %, der japanische Yen um 17 % und der RMB um 8 % ab.

Im Vergleich zu anderen Nicht-Dollar-Währungen war die Abwertung des Yuan relativ gering.Zusätzlich zur Abwertung des US-Dollars wertet der RMB im SZR-Korb gegenüber Nicht-US-Dollar-Währungen auf, und es gibt keine allgemeine Abwertung des RMB.

Wenn die Importunternehmen die Dollarabwicklung nutzen, erhöhen sich die Kosten;Aber die Kosten für die Verwendung von Euro, Pfund Sterling und Yen sind tatsächlich geringer.

Am 16. September um 10 Uhr notierte der Euro bei 7,0161 Yuan;Das Pfund wurde bei 8,0244 gehandelt;Der Yuan wurde bei 20,4099 Yen gehandelt.

Exportunternehmen: Der positive Einfluss des Wechselkurses ist begrenzt

Für Exportunternehmen, die hauptsächlich die Abwicklung in US-Dollar nutzen, besteht kein Zweifel daran, dass die Abwertung des Renminbi eine gute Nachricht ist und die Gewinnspanne der Unternehmen erheblich verbessert werden kann.

Doch Unternehmen, die ihre Geschäfte in anderen gängigen Währungen abwickeln, müssen die Wechselkurse weiterhin genau im Auge behalten.

Bei kleinen und mittleren Unternehmen sollten wir darauf achten, ob der Wechselkursvorteilszeitraum mit dem Abrechnungszeitraum übereinstimmt.Kommt es zu einer Verwerfung, sind die positiven Auswirkungen des Wechselkurses vernachlässigbar.

Wechselkursschwankungen können auch dazu führen, dass Kunden eine Aufwertung des Dollars erwarten, was zu Preisdruck, Zahlungsverzögerungen und anderen Situationen führen kann.

Unternehmen müssen bei der Risikokontrolle und dem Risikomanagement gute Arbeit leisten.Sie sollten nicht nur den Hintergrund der Kunden im Detail untersuchen, sondern bei Bedarf auch Maßnahmen ergreifen, wie z. B. eine angemessene Erhöhung des Einlagenanteils, den Abschluss einer Warenkreditversicherung, die weitestgehende Nutzung der RMB-Abwicklung, die Sicherung des Wechselkurses durch „Absicherung“ usw Verkürzung der Preisgültigkeitsdauer, um die negativen Auswirkungen von Wechselkursschwankungen zu kontrollieren.

03 Tipps zur Außenhandelsabwicklung

Wechselkursschwankungen sind ein zweischneidiges Schwert. Einige Außenhandelsunternehmen haben begonnen, den „Lock Exchange“ und die Preise aktiv anzupassen, um ihre Wettbewerbsfähigkeit zu verbessern.

IPayLinks-Tipps: Der Kern des Wechselkursrisikomanagements liegt in der „Erhaltung“ und nicht in der „Aufwertung“, und „Wechselsperre“ (Absicherung) ist derzeit das am häufigsten verwendete Instrument zur Wechselkursabsicherung.

Bezüglich der Wechselkursentwicklung des RMB gegenüber dem US-Dollar können sich Außenhandelsunternehmen auf die relevanten Berichte der Zinsfestlegungssitzung des Federal Reserve FOMC am 22. September, Pekinger Zeit, konzentrieren.

Laut Fed Watch von CME liegt die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed die Zinssätze bis September um 75 Basispunkte anhebt, bei 80 %, und die Wahrscheinlichkeit, die Zinssätze um 100 Basispunkte zu erhöhen, liegt bei 20 %.Bis November besteht eine Wahrscheinlichkeit von 36 % für einen kumulierten Anstieg um 125 Basispunkte, eine Chance von 53 % für einen Anstieg um 150 Basispunkte und eine Chance von 11 % für einen Anstieg um 175 Basispunkte.

Wenn die Fed die Zinssätze weiterhin aggressiv anhebt, wird der US-Dollar-Index wieder stark steigen und der US-Dollar wird stärker, was den Abwertungsdruck des RMB und anderer nicht-US-amerikanischer Mainstream-Währungen weiter erhöhen wird.